關於籌碼分析
什麼是籌碼分析
股票分析這塊可以分為三種分析訪法，分別為基本面、技術面以及籌碼面，籌今天所以說到的籌碼面就是在市場中美個人所持有的股票數量，透過觀察籌碼來瞭解這檔股票是誰在做交易 而在股票市場上，無論你是散戶也好、券商也好，凡在市場上買過必留下痕跡，而你在券商買賣時也會留下你的痕跡，這些痕跡根據地方和券商的不同，被我們區分成了分點 那什麼是分點? 不知道你們有沒有聽過身邊的朋友在說：欸欸那個凱xoo又在大買欸，或是：x益oo是很強的當沖分點欸！ 這個就是觀察各個券商的分公司後所整理出來的資訊，但每個人所觀察到的可能不盡相同，或許我看的分點是很會當沖的分點，只要他進場通常這檔個股盤中波動都很大，但另外一個人認為這是一個很會在低點布局的波段分點 所以可以透過市場上的資料去整理出屬於你的關鍵分點
哪些是你必須關注的籌碼?
這裡可以分為三大法人(外資、投信、自營商)、主力大戶、關鍵分點、融資券變化
1. 外資
外資指的是國外投資機構透過國內外券商在其交易做進行買賣投資，由於外資的資金量大，所以在三大法人之中交易量最大，通常會在股本較大的中大型股投資，所以較小型股除非可能有題材或是看好後勢漲幅，不然通常較少投資小型股 而因為外資的資金量大，所以可以透過抄底或是從相對低點開始買起，通常相對低點的波動會較小，持股時間就會拉長，平均持股可能約三個月至一年左右
2. 投信
為各券商的投信部門，透過基金公司向投資人募集資金後，交由該基金經理人代為買賣股票，而基金公司的獲利通常為投資人所付出的受續費、保管費、經理費等等 而投信並沒有向外資一樣有龐大的資金，所以通常會操作較有話題性的中小型股，而持股時間可能不會太長，通常在一個月內左右，而多數如果有投信買超或賣超的個股，在短期上的波動都會較為劇烈
3. 自營商
為各券商的投研部門，和投信不同的是，自營商所用的為該券商的自有資金而非像投信需要向投資人募集資金，自營商的大力進出都可以在該時期的熱門標的找到，操作時常也較短，所以較難看出其規律性或投資方向 上述三個為三大法人，透過網站、券商的盤後報告或是app可以注意法人的買賣超，如果發現同時買進，代表法人同時看好該標的，後勢可能高機率上漲，西隊的如果法人持續賣超，代表可能看壞該標的，後期可能高機率下跌
4. 主力大戶
有些app可以排出當日買超/賣超的前10名，並用券商買賣超張數做排序，如果加總值為買超(紅色)，代表買氣大於賣氣，顯示當日買超力道較強，相反的，如果加總值為賣超(綠色)，則代表賣氣大於買氣，顯示當日賣超力道強 而這個判斷會以連續性來做標準，不會以單日就做決定，所以你觀察買賣超時，買超數量一直都大於賣超數量，代表市場大部分看好後市上漲，相反的，賣超數量一直都大於買超數量，代表市場大部分看壞後市上漲下跌。
5. 關鍵分點
所謂關鍵分點就是，某檔個股的主力(可能是公司的老闆或是其他資金大戶)在其證券商分點的買賣點很漂亮，都能夠在相對低點進場，在相對高點出場，所以如果跟著關鍵分點進出個股的話，沖常勝率會提高許多 在很多網站都會教你如何去觀察關鍵分點，可借助相關網站的資源，去找到屬於你的關鍵分點。
6. 融資券變化
融資指的是像券商借錢買股票；而融券則是向券商借股票賣出，之後再買還給券商 所以如果融資比例大幅增加，代表市場投資人預期該檔股票後期持續上漲；而若是融券比例大幅增加，則代表投資人看壞該標的，後期下跌機率較高 所以觀察融資券的比例變化，也可以讀懂投資人的多空方向變化，那由於融資券屬於信用交易，有些資金不多的散戶會透過融資券來做交易，所以融資券又稱做散戶交易指標，但不代表使用融資券的只有散戶，有些投資大戶也會利用槓桿的部份去放大獲利，所以在看融資券變化時也可搭配上面提到的籌碼分析
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籌碼分析如何搭配技術分析?
上面提到，籌碼分析是屬於落後指標，為了可以更好的利用，通常都會搭配技術分析來做使用，因為技術分析反映著當下市場的變化，無論是平均價格或是目前的趨勢，都可以透過技術指標得知，所以利用籌碼分析搭配技術分析憶起使用，就是能夠透過大戶的視角來觀察整個盤面
籌碼的融資券變化搭配技術的趨勢
資料來源：籌碼K線-緯創
資料來源：Trading view-緯創
上圖為緯創的K線圖與法人買賣超，在線型上可以得知五、六月是呈現上升趨勢，這時可以觀察下法人大戶如何反應，可以看到除了投信有超過一周以上的賣超外，外資和自營商都是不超過三、四天，往前看投信的買賣超可以看到在五、六月投信是強力買進的，所以七月的這波賣超可能是出廠獲利
籌碼分析的優缺點
籌碼分析的優點
- 可以透過籌碼得知目前籌碼的流向是偏集中還是分散，比較容易掌握這檔個股後期的發展性
- 因為籌碼的進出代表資金的買進賣出，所以很難去造假
- 通常法人端掌握的資訊會比較多，所以在投資決策之中會更早在低點進場
- 方法較不容易複製，因為每個人的看法不同，所以對於分點的想法也不同
籌碼分析的缺點
- 市場上不只你會看籌碼，其他大戶主力也會，而就如同上述所提到的，不同的思考方式就會有不同的想法，所以在追蹤上並非百分之百準確，畢竟籌碼分析並非交易上的聖杯，而且也需要搭配其他分析做使用。
- 籌碼面屬於落後指標，因為通常我們觀察到的指標都是前一天的資料，並非即時的資訊。
- 有時可能較無規律性，雖然部分的分點可能會歸類為某類交易，但他們也是投資者，所以可能某檔會作當沖、某檔可能做隔日沖。