2022年06月02日一週大事

FED昨晚的談話內容包含了 升息持續進行、指標一切良好、穩定幣跟加密貨幣的問題、戰爭的影響一切可控。我自己抓一下大概重點在這邊拉,完全的美國觀點,歐洲跟其他國家都要哭了吧,像是歐洲通膨持續飆高還有要切俄羅斯石油管線了,聽說很多國家是沒有準備好的,德國以前石油就像開水龍頭一樣簡單,其他國家要靠石油運輸車,現在要面對的問題一大堆。美國在遙遠的彼岸爽爽QT給你看,然後說我指標一切安好。另外我們也看到了美國消費力雖然有維持住,但是商品之間的轉移也可以多留意,像是消費性電子就是大家最近不去購買的商品,那連帶到的產業就會相對沒落一點。 總之昨晚我看FED態度就是要持續升息拉,然後聲稱明年開始會降回去,所以….鴿派掰掰? 雖然我昨晚看有些言論,會認為FED有放軟? 我是看不出來啦,至少短時間大家自己資金要準備好,或者想一下如何調配,不然時機一到,手上是沒有子彈的,這周我們產業分析會講到新尖牙股之一的農業,是科技產業近況不好後的一個選擇,可以多加留意

1. 布拉德:FED今年應升息至3.5%,明、後年降息: 聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德 61日發表演說時表示,美國通貨膨脹率處於接近1970年代以來最高水準,聯準會(FED)已採取讓「通膨進一步下滑(disinflation)」的第一步。 布拉德指出,當前的美國總體經濟情勢正在削弱FED在通膨目標方面的可信度,FED若沒有採取可信的行動,美國通膨預期可能會變得不穩定,進而導致經濟進入高通膨、實體經濟不穩定的新階段。

2. 9月暫緩升息潑冷水!Fed鴿鷹官員都支持一路升至年底: 美國聯準會(Fed)的鷹派和鴿派官員都證實他們決心升息的立場,包括呼籲盡快將利率調高至2.5%的「中性利率」、甚至敦促年底前一路升息至3.5%。此外,前聯準會官員、紐約聯準銀行前總裁杜雷(William Dudley)也認為央行將繼續升息抑制通膨,淡化市場對9月將暫停升息的預期。 立場長期鴿派的舊金山聯準銀行總裁戴利(Mary Daly)以及被視為聯準會最鷹派官員的聖路易聯備銀行總裁博拉德(James Bullard),都支持67月分別升息2碼,以對抗40年來最熱通膨;里奇蒙聯準銀行總裁巴爾金(Thomas Barkin)也表示,緊縮政策「非常合理」。

3. 華爾街集體看空美股:反彈只是短暫的,接下來還會出現大規模拋售: 越來越多的華爾街分析師認為,美股上周強勁反彈只是一種假像,之後還會出現更大規模拋售,因為通脹仍然是美國經濟和企業面前的重大風險。 週二,美股三大指數集體收跌。對此BTIG、摩根士丹利、奧本海默等華爾街機構分析師預計,接下來美股還會下跌更多。 最知名的美股空頭、摩根士丹利分析師Michael Wilson在近期的一份報告中寫道,近期股市反彈是受超賣推動的,也與美聯儲可能在9月討論暫停加息有關。

4. 通膨居高不下 拜登罕見邀鮑爾進白宮 : 在美國通膨率衝上數十年來最高峰之際,白宮趕在陣亡將士紀念日宣布,總統拜登邀請聯準會(Fed)主席鮑爾531 日在橢圓形辦公室會談。 白宮表示,拜登與鮑爾將討論美國和全球經濟形勢,這是拜登去年 11 月宣布提名鮑爾連任以來兩人首度會面。 此時美國和全球經濟正面臨一連串問題,通膨居高不下尤其讓各國政府頭大。美國商務部上周五公布的數據顯示,4 月個人消費支出(PCE)物價指數較去年同期攀升 6.3%,是 Fed 通膨目標的三倍以上。

5. 美零售商現高庫存風險 折扣戰一觸即發 : 美國大型零售通路商指出,隨著通膨走升,終端需求的消費習慣改變,先前塞港積極拉貨如今已造成高庫存現象、成本大增,導致通路商被迫進入折扣戰,開始打折賣出這些庫存商品。 Costco (COST-US) 本周表示,截至 5 8 日的財報,存貨較年增 26% 高達 176.23 億美元,其中數億美元來自去年消費旺季的存貨,以及一定比例的小家電、家居用品存貨。 梅西百貨 (M-US) 執行長 Jeff Gennette 表示,近期供應鏈問題緩解使海外貨品提前到港,公司存貨較去年增加 17%,沃爾瑪 (WMT-US) 物流中心存貨數量也增加 32%,目標百貨 (TGT-US) 存貨比去年同期增加 43%,百思買 (BBY-US) 存貨年增 9%。 花旗表示,零售通路商第一季美國平均存貨成長速度比營收成長還快,18 家通路商有 11 家公司的存貨成長速度比銷售成長還高 10 個百分點,這是疫情爆發以來首見;隨著通貨膨脹飆升和燃料價格上漲,消費者正迅速縮減開支,減少受購買衣服、電視和高利潤電器。

6. 俄羅斯央行降息 下調300個基點至11% : 俄羅斯央行今天召開緊急會議後,將主要利率下調300個基點來到11%,以試圖穩定盧布幣值。儘管俄國和烏克蘭戰事正進行中,盧布匯率依然飆升。法新社報導,俄羅斯央行將主要利率從14%調降至11%,聲稱俄國經濟的外部狀況仍然「具有挑戰性,相當程度限制了經濟活動」。俄羅斯央行今天發表聲明說:「金融穩定風險有所下降,使部分資本管制措施得以放寬。」

7. 歐盟達成協議! 年底前切斷90%俄羅斯石油進口量: 歐盟連兩天徹夜召開特別峰會,針對俄羅斯祭出史上最嚴厲的第六輪制裁,預計年底前切斷90%的俄羅斯石油進口;俄羅斯也迅速反制,宣布切斷對丹麥、荷蘭的天然氣供應,總計5個歐盟國家遭到俄羅斯斷氣;歐盟宣布將撥款新台幣94千億的資金來投入重振歐盟計畫,大規模投資可再生能源。歐盟執委會主席范德賴恩與歐洲理事會主席米歇爾笑容滿面,宣布歐盟兩天會議的大團結結果,歐盟執委會主席范德賴恩表示:「我們從煤炭開始討論,昨天半夜,我們決定在今年年底前禁止俄羅斯90%的石油進口到歐盟。」歐盟領袖達成協議,將禁運2/3俄羅斯石油,但禁石油可能相對容易,下一輪要禁天然氣將複雜許多。

8. 不計一切代價救經濟」 中國開始實踐MMT: 上周,中國國家統計局公布4月經濟數據,被稱為「三頭馬車」的零售、工業及固定資產投資表現全部遜於預期,反映內地經濟活動受到前所未有的衝擊,情況着實令人憂心,有經濟學者甚至喊出,當務之急要「不計一切代價」救經濟!在這個氛圍底下,近年得到不少關注的現代貨幣理論(MMT)再次成為經濟學家熱議的話題,有人認為其理論框架能更好地解釋現時各種宏觀經濟現象,也在此找到了財政發力的空間,但也有不少人對此嗤之以鼻,擔心其未能對症下藥,反會帶來更多問題。

9. 南韓再升息一碼 新任央行總裁表明要抗通膨 : 南韓央行周四宣布升息,七日附買回利率調升一碼到1.75%,是去年夏天以來第五度升息,符合彭博資訊訪調的所有18位分析師的預期。南韓央行總裁李昌鏞在上任後的第一次政策會議,就表明要抗通膨。最新的決策顯示,李昌鏞希望南韓央行在全球疫情復甦期成為升息先鋒。由於擔心疫情期刺激措施、供應鏈中斷和俄烏戰爭引發的通膨壓力,目前大多數央行都採取貨幣緊縮政策。上月,南韓消費物價指數的增幅是以2008年以來最快,李昌鏞表示,相較於其他的經濟逆風,通膨是更大的隱憂。這也是南韓新總統尹錫悅上任以來的首次升息,雖然尹錫悅誓言推動更快的經濟成長,但他也強調通膨是經濟面臨的嚴重風險。

10. 央行6月是否再升息? 學者:不排除一次升2: 55 記者巫其倫/台北即時報導 2022531日 週二 上午6:18 為了抵禦通膨大幅上升壓力,全球央行啟動20年來最快速、最普遍升息行動。國內學者分析,美國聯準會(Fed)後續還有多次升息,台灣央行6月跟進升息的可能性頗大,且分析央行理事已偏向鷹派,6月很可能再升息1碼,且不排除一次升息達2碼(0.5個百分點)。 Fed5月初一次升息2碼,且67月將再各升息2碼。對於央行是否跟進,中央大學經濟系教授邱俊榮認為,央行升息目的是要抑制通膨,但若觀察台灣消費者物價指數(CPI)數據,我國物價壓力並沒有美國大,若以抑制通膨角度來看,我國確實沒必要與美國升息亦步亦趨。

11. 4月景氣燈號亮第2顆綠燈 國發會:密切關注後續發展: 國發會今天公布4月景氣燈號,連續2個月亮出代表「景氣穩定」的綠燈;國發會表示,影響未來景氣不確定變數仍多,須密切關注後續發展。國發會表示,4月景氣對策信號綜合判斷分數為28分,月減3分。國發會說明,景氣燈號9項構成項目中,工業生產指數由黃藍燈轉呈綠燈,分數增加1分,股價指數、製造業營業氣候測驗點均由綠燈轉呈黃藍燈,分數各減少1分,批發、零售及餐飲業營業額由紅燈轉呈綠燈,分數減少2分,其餘5項燈號不變。


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