2022年6月30日一週大事

#一週大事 20220624~20220629

每次一周大事都是先講美國FED,這周就不多講了,因為他們態度不變,看起來軟著陸是有點困難了,從下面整理的新聞,我們也看到了很多國家提高利率、市場遭受打擊的消息,所以很多國家要陪著硬著陸,是需要準備的事情。另外這幾個月就看到許多原物料大幅降價,像是小麥還有一些金屬礦物。但是原油的價格還是挺高的,我們前幾周不是提到拜登做了幾項動作嗎,看起來有新的進展,跟中東求助的部分,原本說好的增產,可能有了變數,法國總統馬克洪聲稱跟美國通知阿聯酋和沙烏地阿拉伯的石油產量都已經「接近極限」,可能無法給予美國更多協助,雖然我們看到最近的報導這樣寫出,但還是讓子彈飛一下好了,為什麼是法國來講這件事,而且拜登之後會走訪中東,到時候可能會更明朗一點。另外美國上次不是用喊話的方式,叫俄國石油賣便宜一點嗎,隔空喊話無效,所以美國聯合七大工業國集團(G7)想要透過保險、航運等方式,對俄羅斯原油設定價格上限,總之就是美國會用盡克種手段,打擊通膨就是了。最後有個新聞指出「 美國強升息,逼出台灣壽險業大麻煩」,剛好又搭配到我們這周的分析,因為大環境不好,如果有想要【存股】的人,可以看看這次的文章,到底存股的優點在哪裡,如果要挑選金融股的話,為什麼這麼多人在講不要存金融股呢? 大家就再去文章中看一下吧!

1. 聯準會是認真的 華爾街大老預測:明年利率將達5: 美國通貨膨脹狀況嚴重,聯準會升息應對,美國對沖基金大亨阿克曼(Bill Ackman)認為,通脹已經失控,認為聯準會這次要抑制通脹是認真的,因此預測到了2023年,基本利率將升至5%以上。 《市場內幕》報導,阿克曼認為,短期債券殖利率最近急劇下降,顯示出投資人並不相信聯準會主席鮑爾會繼續升息,以對抗通脹,但他認為,聯準會這次是認真的。 阿克曼說,他預計聯準會將在7月升息至少3碼,之後的會議則至少升息2碼,基本利率2023年將升至5%以上,直到通脹率明顯減速,來到聯準會設定的2%目標後,利率才會開始回落。

2. 通過壓力測試!Fed:美銀行能輕鬆渡過嚴重衰退: 美國聯準會(Fed)週四(23日)公佈最新壓力測試結果顯示,美國經濟在未來幾個月可能陷入衰退的情形下,大型銀行仍有足夠的資本抵禦,為股票回購、支付股利鋪平道路。《路透》報導,聯準會表示,在假設出現嚴重經濟衰退的情況下,資產超過1000億美元的34家銀行將面臨6120億美元的損失,但這些銀行仍擁有這種情況所需的約2倍資本。美國在2007-2009年金融危機後,創立年度壓力測試,Fed會評估銀行的資產負債表將如何應對假設的嚴重經濟衰退,結果將決定銀行要維持健康所需的資本,以及各行向股東的回報。在今年設定的情況中,34家銀行受到重創,經濟萎縮3.5%,商業房地產資產價值暴跌,失業率躍升至10%。Fed表示,在這樣的情況下,銀行資本比率仍達監管機構所要求最低金額的2倍。僅管2022年的壓力測試情景是在俄羅斯入侵烏克蘭,和當前的惡性通膨前景之前所設計,但結果仍表明,美國的銀行已經為今年底或明年美國可能陷入的經濟衰退做足準備。

3. 美國小麥產量擴大 價格觸及2月以來新低 : 美國小麥期貨周一 (27 ) 跌至 2 月以來的最低價,交易商稱,主因是北半球冬小麥收成擴大以及對美國小麥的需求減少。 玉米期貨同樣下挫,黃豆價格則隨著豆油和豆粕期貨上漲。 芝加哥期貨交易所 7 月小麥周一收跌 19.75 美分,收於每蒲式耳 9.04 美元,此前曾跌至 9.005 美元,這是自 2 28 日以來的最低價格。 芝加哥價格期貨集團分析師 Jack Scoville 表示,小麥現在缺少利多因素,目前正來到收獲季節,對價格構成壓力,而需求非常糟糕,特別是對於出口方面。7 月黃豆收漲 19.75 美分,收於每蒲式耳 16.305 美元,因現貨市場堅挺,舊黃豆供應減少。 在過去兩周,最活躍的玉米合約價格下跌近 10%,小麥下跌超過 15%,大豆下跌約 9%。 與此同時,美國農業部部長 Tom Vilsack 呼籲開放烏克蘭在黑海的港口,讓糧食運出,並幫助解決全球糧食危機。

4. 拜登同其他G7領導人:將禁止從俄進口黃金 : 七大工業國(G7)峰會廿六日在德國巴伐利亞艾茂山莊登場,美國總統拜登宣布,G7將禁止進口俄國黃金,讓俄國更沒有資金投入烏克蘭戰爭。正式聲明料將在廿八日G7峰會閉幕當天發表。拜登政府高級官員說,黃金是俄國僅次於能源的第二大出口商品,禁止黃金進口會讓俄國更難參與全球市場。

. 美國房市急凍!摩根大通房貸部門將裁員逾千人 : 摩根大通(JP Morgan,小摩)22日表示,已開始資遣不動產抵押貸款部門的員工,此時通膨上揚和房貸利率升高,正導致美國房市榮景減緩。 彭博資訊報導,將有超過1,000名小摩員工受到影響,其中約半數將調到其他部門。小摩發言人說:「這樣的員工配置政策是抵押貸款市場景氣變化的結果。我們可預先調度許多受影響的員工到其他部門,同時努力幫助持續受影響的員工在公司內外謀得新工作。」 Fed主席鮑爾15日宣布升息3瑪,寫下1994年來最大升幅。稍早美國最新經濟數據顯示,5月通膨持續升溫,出乎市場預期。不動開發商CompassRefidn上周也宣布將裁員,此時房貸利率升高和通膨竄升,導致購屋需求趨緩。美國5月成屋銷售降至兩年低點,且房價中位數創新高,每戶價格首度漲破40萬美元。

6. G7正為「俄油價格上限」接近達成協議 : 知情人士透露,七大工業國集團(G7)正討論透過保險、航運等方式,對俄羅斯原油設定價格上限,以擴大制裁俄國。 消息人士說,此一潛在機制,將只允許運輸低於商定價格的俄國原油和石油產品,G7 領導人和官員仍在協商,尚未定案。G7 峰會周日(26 日)在德國慕尼黑登場。 兩位知情人士說,雖然各國已在討論這項機制,並可能原則上同意這項措施,但外界仍不清楚各國領導人是否能在峰會落幕前敲定具體細節,例如具體價格上限。 G7 領袖與受邀參加峰會的夥伴國家,包括印度、阿根廷、南非及印尼,周一將討論俄國石油價格上限。自俄軍入侵烏克蘭以來,印度已成為低價俄國石油的大買家。

7. 馬克龍告訴拜登中東幾乎不能再增產了: 在七國集團(G7)峰會間隙,法國總統馬克龍告訴美國總統拜登一個「壞消息」:阿聯酋和 沙特阿拉伯的石油產量都已經「接近極限」。 雖然美國國家安全顧問沙利文試圖拿媒體說事阻止兩人繼續聊下去,但媒體鏡頭還是清晰地 記錄下兩人的談話。 據路透社27日報道,馬克龍對拜登說:「我已經和阿聯酋領導人本· 扎耶德(heikh Mansour bin Zayed Al Nahyan)通過話了,他告訴我兩件事。第一,阿聯酋的石油產量已經到頂了 。」

. 俄羅斯正考慮透過外匯手段來阻止盧布升值: 俄羅斯財政部長在今天表示,政府可能利用「過剩的能源收入」來干涉外匯,目的是綁住(rein)盧布,因為盧布已經飆升到七年高點俄羅斯財政部將在下周討論盧布升值對俄羅斯出口商的影響之前在5月份時,俄羅斯已放鬆國內貨幣政策一部分「國內企業必須強制將50%(原為80%)外匯收入轉成盧布」2.俄羅斯聲稱不希望盧布太強勢,因為這會影響到預算規劃跟俄羅斯出口3.俄羅斯央行已經多次下調利率,但仍然繼續升值

9. 俄羅斯驚爆百年來首次外債違約!台灣投資人被倒債 : 俄羅斯自1918年以來首次出現外債違約,周日是30天寬限期的到期日,俄羅斯本應向債券持有人支付2筆總共相當於1億美元(約29.73億台幣)的美元和歐元款項,但據債券持有人表示,截至周日晚間,俄羅斯沒有支付這些利息款項;另據路透報導,台灣投資人亦受害,這些俄羅斯債券的台灣持有人,也沒有收到利息。路透引述2位未具名人士報導,在寬限期於周日晚間到期後,俄羅斯歐洲債券的一些台灣持有人,仍沒有收到應付的債券利息。其中1人表示,這些歐洲債券沒有「用盧布兌付」的條款,「利息不能以盧布支付」。路透指出,俄羅斯債券在台灣所持債券中佔比不到0.5%。

10. 市場預期南韓將史上首次升息50基點 以防通膨失控 : 根據市場利率反映的交易員預期,下個月南韓央行勢將史無前例地將政策利率上調 0.5 個百分點,以遏制處於十多年高位的通膨,並支撐韓元匯率。 依《彭博》對貨幣市場利率的計算,截至 6 27 日,南韓 6 個月隱含政策利率在 3% 左右。南韓當前的政策利率為 1.75%,這表明在今年剩餘的 4 次政策會議上,南韓央行可能升息 50 個基點一次,25 個基點三次。 自 1999 年利率成為主要政策工具以來,南韓央行從未升息過 50 個基點。 這一幅度的緊縮,將使南韓央行跟上聯準會、澳洲央行等其他主要央行的步伐,他們都在試圖經由超強的升息幅度,以防止通膨失控。對南韓來說,這也有助遏制韓元跌勢,韓元兌美元近期一度觸及 13 年低點。

11. 南韓決定調漲夏季電費!韓電不堪「反核」加重虧損: 俄烏戰爭導致全球天然氣、煤炭等燃料價格暴漲,繼台灣經濟部昨(27)日決定將工業用電大戶電費調漲15%後,南韓也決定調漲電費,從7月起每度電費調漲5韓元,平均每戶(4人)每月電費負擔將多出1700韓元,韓媒指出調漲原因在於韓國電力公司的營業虧損,以及文在寅政府時期的反核政策。南韓總統尹錫悅便認為,前朝的反核政策太過愚蠢。根據韓媒《韓國經濟》,韓國電力公社(以下簡稱韓電)與南韓產業通商資源部於27日表示,今年第3季(79月),也就是從7月起每度(㎾h)電費將調漲5韓元,以求緩解韓電長年以來的虧損問題,雖然根據產業通商部的計算,每戶(4人,假設月平均使用307度)的平均電費將因此上漲1535韓元,但若算上附加價值稅等費用,則估計上漲1700韓元。

12. 中國擠兌不單純 恐爆大醜聞: 中國金融系統最近出現異常現象,河南爆發村鎮銀行無預警凍結存戶存款、中國4大銀行之一的農業銀行傳出限制存戶最高日提1000元人民幣的消息後,再度出現存戶在深圳中國銀行前大排長龍擠兌的影片,中國國有銀行接連出現提領爭議,顯示存戶對銀行的流動性漸失信心。今年4月下旬,河南村鎮銀行爆發存戶存款被凍結後,導致40萬存戶、400億人民幣的存款無法提領,引發存戶抗爭,甚至疑似以防疫為由,把1317名存戶的健康碼改為紅碼,不讓存戶前往抗爭。20日也傳出,中國4大銀行之一的中國農業銀行突然限制儲戶每日提款額度1000元人民幣(台幣4440元),引發存戶不滿。中國民眾對金融機構信心大減,擠兌潮甚至從河南到遼寧丹東。其實在4月時,包括中國農業銀行、浦發銀行、光大銀行等銀行都曾發公告,下調部分或所有客戶的線上業務相關的交易限額,包括個人網銀及掌銀轉帳、網上支付、非櫃面業務。限制線上轉帳支付之外,許多銀行儲戶的線下取款也受到限制。

13. 蝦皮母公司擬大裁員: 媒體報導,蝦皮母公司冬海集團(Sea)準備在電商、餐飲外送等領域進行該公司首次大規模裁員,加入其他科技公司今年縮減人力的行列,以因應預期會有一場前所未見的市場和經濟震盪。根據彭博、日經等媒體報導,冬海集團的電商部門蝦皮將在印尼、泰國、越南等多個東南亞國家進行裁員。據傳蝦皮已寄發電子郵件給受這波裁員影響的員工。蝦皮旗下支付事業ShopeePay和餐飲外送事業ShopeeFood,也將面臨人力裁減。據報導,13日還舉行了一次大會以解決蝦皮員工的裁員問題。根據新加坡海峽時報看至的一份蝦皮內部備忘錄,這波裁員也將擴及墨西哥、阿根廷、智利團隊,以及支援西班牙市場的跨境團隊。

14. 拍板!用電大戶漲電價,住宅用電 1,000 度以下不調整,平均漲幅 8.4%: 經濟部宣布,3 月上半年審議會結論為「暫不決議」,27 日召開民國 111 年電價費率審議臨時會,審議上半年(4~9 月)電價費率。本次考量燃料價格居高不下,造成台電營運巨大壓力,應適時反映成本,以支持國家供電穩定。審議會決定,針對用電大戶調漲電價,同時考量民生物價穩定性,住宅 1,000 度以下、小商店及低壓用電、高壓以上 6 類產業及高中以下學校不調整。經濟部說明,審議會決定,將針對高壓及特高壓的產業用電大戶,調漲電價 15%,高壓用電均價將從每度 2.6990 元調漲為 3.1039 元,特高壓從 2.2354 元調整為 2.5707 元,但考量內需產業受疫情衝擊,為使復甦順利,農漁、食品、百貨、餐飲、電影院、健身房 6 類產業的高壓用戶不漲價,此調整影響約 2.2 萬戶。為顧及民生物價,小商店、低壓用戶及高中以下學校電費不調漲,住宅用電 1,000 度以下約占 97%1,272 萬戶)也不調漲。為提高節能誘因,住宅用電 1,001 度以上(排除使用維生輔具的身障家庭),電價調漲 9%,如每月用電量 1,001 度,只有超出那 1 度會漲價,1,000 度電價不漲,如以繳納電費試算,非夏月每期(兩個月)6,592 元、夏月 7,904 元以下家庭用戶不受影響。上述方案核算為整體平均電價後漲幅 8.4%,平均電價由每度 2.6253 元調漲為 2.8458 元,以漲用電大戶、不影響基本民生為原則。電價調整將由 7 1 日開始實施。

15. 美國強升息,逼出台灣壽險業大麻煩一張表看21家壽險公司,哪幾家瀕臨懸崖邊緣?: 2022 年對保險業而言,肯定不是一個好年。 台灣產險風暴還在最後收拾戰場的階段,最後要賠付 600 億元、800 億元?還是高達 1 千億元,還在角力拉鋸,但另一廂的壽險公司,已經在醞釀一個可能更迫近、更狂猛的風暴…。 隨著美國聯準會啟動升息循環,引發全球金融資產價格回檔,根據金管會公布,到今年 4 月底止,台灣整體壽險業淨值蒸發超過 1 兆元,從 2.7 兆元跌到剩 1.69 兆元,減幅近 4 成,整體產業淨值比只剩約 5.5%,距離法定的 3%底線,已經不算太遠。 根據金管會規定,檢視壽險資本狀況的頻率是每半年一期,若連續兩期淨值比跌破 3%、或是資本適足率跌破 200%,就要依《保險法》第 149 條,啟動改善措施,金管會會根據嚴重程度,從限制商品、限期提出增資、財務或業務改善開始增資,不然就強制接管,如果到達資本嚴重不足並且沒有依主管機關規定期限完成增資、財務或業務改善計畫或合併者,期滿後算起 90 天內,就有被接管、勒令停業清理或命令解散處分的可能,也就是所謂的「早期改正措施」。壽險公司因為手上持有許多股票與債券,因此利率對壽險業最直接的影響就是一旦利率上升,馬上造成手上大批債券價格的下跌。此外,今年以來全球股市大幅回檔,指標的美國道瓊指數下跌已超過 15%的幅度。


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