2022年8月5日一週大事

#一週大事 20220728 ~20220804

剛好發布這則一周大事的時間是 Nancy Pelosi 裴洛西離開後的第一天,也是中國軍演的第一天,前幾日中國就開始禁止台灣許多食品進口還有天然砂,對於食品的廠商可能會比較有痛感,像是泰山、味全,持股如果有那種容易被影響的產業,要稍微注意一下。 美國前天雖然大跌,但是昨天又補漲了回來,FED 前幾日跳出來說,他們尚未轉鴿,很多人說即將放緩升息,可能是過度解讀,因此台灣也有人說是不是要像其他國家一樣,大幅的升息會比較好,像是香港上周也跟著升了三碼,動作是滿大的。從美國最近的股市近況跟經濟數字看起來,會持續的強硬下去,是比較可以預期的,下半年許多節日的購物撐起基本經濟,還有其他產業的旺季即將到來,短時間FED的動作不會加劇,不會突然加個四碼之類的。上週紡織類股 如興報出了財務危機,讓許多投資者開始放大檢視紡織業的一舉一動,另外有一派人在放大檢視國發基金的投資標的,前幾年如興在雜誌或者許多文章中被講得多好,但現在被爆出許多危機,到底有多少自身有爭議卻善於搞關係的業者,這就需要投資者多做功課,並非全部都跟著人家買才是正解,那這週我們產業分析就是「紡織類股」,如果有問題再一起討論吧!

1. Fed官員警告「放緩升息預期太過超前」 通膨回降路還很遙遠: 美國聯準會Fed上周升息3碼,符合預期,市場更押注Fed未來升息幅度會放緩,但Fed鴿派代表人物、明尼阿波利斯聯邦準備銀行總裁Neel Kashkari表示,Fed致力於採取必要措施,以實現依然很遙遠長期通膨目標2%。他還認為,市場押注美聯儲接下來將放緩加息的預期「太過超前」。 Neel Kashkari接受美國哥倫比亞廣播公司(CBS)「Face The Nation」節目時說:「要回到2%的通膨率,還有很長的路要走,這是我們必須達到的目標。」 Fed27日宣布升息3碼,主席鮑爾在記者會上說,「隨著貨幣政策進一步緊縮,未來放緩升息速度或許是適宜之舉」。同時他表示,如今聯邦基金利率為2.25%~2.5%,大概是「中性利率」,意味利率不會太寬鬆、也不會太緊縮。 鮑爾發言,部分市場人士押注美聯儲將在下半年逐漸縮小升息步伐,美股經歷2天的大漲。 但Neel Kashkari表示,「我對市場的解讀感到驚訝」,他認為市場對Fed即將減緩升息的預期有點太過超前。

2. 鮑爾認升息力道「異常大」 央行:沒有跟進壓力 : 美國聯準會一如預期升息3碼,今年以來已強力升息9碼,而台灣央行是否有不得不跟進的壓力?央行對此指出,台灣跟美國的情況不同,貨幣政策考量也不一樣,沒有所謂「美國升息台灣就有跟進壓力」的說法。聯準會主席鮑爾坦言,連續2個月升息3碼的幅度「異常大」,並表示若9月時通膨再不壓下來,做出類似決定也是適當的。不過,後續將讓經濟數據決定政策走向,預估年底前基準利率可能介於3%3.5%之間。歐美相繼升息也讓市場關注台灣央行動向,但央行經研處副處長蔡惠美指出,總裁楊金龍在很多場合都強調,每個國家都有不同的經濟金融情勢,美國就業市場緊俏、通膨很高,所以貨幣政策力道增強是「不得不為」。

3. 收購Netflix?蘋果庫克:不排除收購大公司的可能性 : 蘋果公布第三季財報,營收創下歷年同期的紀錄,除此之外,蘋果也透露了許多未來發展方向,蘋果 CEO 庫克再次表示,不排除收購大公司,但蘋果絕不會在沒有戰略規劃的情況下收購。2022 年第三季,蘋果報告的服務收入為 196 億美元,同比增長 12%。總體而言,蘋果報告的營收 830 億美元,淨利為 194 億美元。本季度每股收益達到 1.20 美元。 根據外媒9to5mac報導,在與投資者的電話會議中,庫克被問及蘋果是否有興趣收購「外部公司」以進一步擴大服務目錄,此問題也被解讀為蘋果是否會收購 Netflix。 庫克並沒有提出戰略相關細節,但表示蘋果正在不斷地監控市場尋找潛在的收購目標,並且不排除在合理的情況下收購大公司,他也表示,蘋果不會只是為了購買而購買,也不是只是為了營收而購買。庫克表示,至少目前,蘋果仍然專注於收購可以為公司增加價值的小型公司和個人人才。

4. 廣告不振Meta史上首次營收下降,Q2業績及指引均遜於預期,盤後一度跌超6% : 二季度Meta營收和EPS盈利均低於預期,EPS同比超預期降32%Facebook等社交媒體收入低於預期、同比由增轉降;Facebook日活用户連續兩季環比增加,未如市場預料創環比最大降幅,而歐洲用户連降兩季。Meta二季度廣告收入低於預期,預計三季度廣告需求繼續疲軟、元宇宙收入將環比下降,美元走強對三季度總營收增速有6%負面影響。Meta增設首席戰略官一職,將由現任CFO擔任。二季度新增員工逾5700,但已減少今年計劃招聘規模。今年第二季度,Facebook母公司Meta不但首次出現營收同比下降,而且降幅高於市場預期 ,盈利也超預期大幅下滑,備受市場關注的核心業務數字廣告收入同樣遜於預期。 Meta提供的三季度營收指引令人失望,其歸咎於廣告需求繼續疲軟,並預計三季度元宇宙 相關收入將環比下降。和微軟等海外收入龐大的美國科技巨頭一樣,Meta也提到美元走強 對總收入有較大負面影響。 財報公佈後,收漲近6.6%Meta美股盤後跳水,跌幅一度達6%,此後有所反彈,截至發稿 ,跌幅收窄至5%以內。 營收盈利均超預期下降 二季度Facebook等社交媒體收入低於預期 同比由增轉降

5. 香港跟隨Fed腳步 升息3 : 在美國聯準會(Fed)周三(27 日)升息 75 個基點(3 碼)後,香港金管局也宣布利率上調 3 碼,市場關滙豐控股等銀行業者是否會隨之調高主要放款利率。 香港金管局周四宣布,基準利率上調 3 碼至 2.75%,為今年來第四度升息。由於港元實行釘住美元聯繫匯率制度,因此香港隨 Fed 調整利率。 現在市場把關注焦點轉移至滙豐、渣打等銀行身上,今年來這些銀行仍未調整最優惠放款利率,未跟隨金管局升息腳步。 經濟學家預料,今年銀行業者將上調利率,部分銀行甚至調升 100 個基點,為四年來首見。

.

6. 裴洛西要來了 台股快被賣破1兆! 3指標曝外資鐵定求饒 : 外資截至今天,賣超台股高達9858.3億元,快要破兆了!遠遠超過外資史上前三大賣超台股紀錄,第一、2020年的5394.7億元,第二、20084700億元及第三、2021年的4539.1億元,目前賣超金額更是逼近過去兩年外資賣超的總和,但是從最新的美國十年期公債殖利率、美元指數、外資期指未平倉水位等數據近期的走勢,筆者認為外資將不得不求饒,「求饒式買盤」將再現!近期美國十年期公債殖利率回落到2.55%、美元指數跌破106,從技術線型來看,頭部已經成型,但台幣兌美元卻持續貶值,這主要是受美國眾議院議長裴洛西即將抵台訪問所影響,看看外資雖然現貨賣超台股,但是外資在台指期淨多單11717口,創下202011月以來新高,還有與台股連動密切的韓股,今年截至7月底台股跌幅竟然與韓股完全相同,跌幅同為17.67%。同理可證,本週受地緣政治干擾的台股,未來有機會跟上韓股的走勢,本週韓股累積跌幅約0.48%,台股累積跌幅約1.68%,兩者差異約1.2%,以今天台股收在14747點計算,約略還有近200點的補漲空間,等到台幣也開始升值,漲勢就不僅這樣而已,到時外資就不得不求饒,對台股進行回補!

7. 中國再搞小動作 突宣布暫停天然砂輸台 : 針對美國眾議院議長裴洛西訪台,中國方面文攻武嚇不斷,中國商務部今早突然發佈訊息稱,決定暫停天然砂對台灣的出口。中國商務部官網的訊息極為簡短,新聞稿僅用問答方式敘述,商務部發言人回答記者問及「對台灣地區出口天然砂政策是否有調整?請問商務部對此有何回應?」發言人的答覆是「根據相關法律規定,決定暫停天然砂對台灣地區出口。相關措施自202283日起實施。」

8. 陸突宣布暫停天然砂輸台 業者這樣說: 陸禁輸天然砂 經濟部:可自給自足、再由疏濬供砂 中國大陸制裁動作頻頻,大陸商務部3日宣布3日起暫停天然砂對台灣地區出口。對此,經濟部回應,以近兩年統計,進口天然砂占全國天然砂使用量不到1%,由於進口天然砂來源多元,「從中國進更少」,再加上目前國內砂石量已經接近可自給自足,短期如果市場有需要,也會由水利署從疏濬作業供砂。 天然砂主要分為河砂與海砂,廣泛用於基礎設施建設、交通建設等建築用原材料;大陸出口台灣的砂石在2006年高峰後逐年遞減。這不是中國大陸第一次對台禁止出口天然砂,早在20073月時也曾宣布禁令,當時造成的影響1,200萬立方公尺之天然砂缺口,其後經濟部也啟動「砂石長期穩定供應政策」緊急應變措施。 據經濟部礦務局在公共建設督導會報上的「2022年供需及管控情形」顯示,今年全國砂石供需雖然逐月提高,預計在6月預估銷售量來到3,735萬公噸,但與去年同期相比,年減8.8%,主要原因為水利署疏濬先期作業時,已充分供應原料。 在庫存量的部分,據6月底資料顯示,目前國內仍有約六個月的緩衝庫存,透過東砂北運、中砂北運、礦區歲時等多元調節措施,不僅解決原本北區自產料源不足的問題,庫存量也較去年同期微幅提高0.2%。 禁天然砂輸台 國產建材:只進口機制砂 針對中國大陸宣布,自3日起,將暫停對台出口天然砂;國內預拌混凝土龍頭廠國產實業建材(2504)表示,國產沒有進口天然砂,只進口機制砂,且只占全公司比例不到20%,已經預備好料源。 台灣區預拌混凝土公會指出,目前台灣應該沒有進口中國大陸的天然砂。且,目前國內砂石不缺,大陸禁天然砂出口台灣,對市場應沒有影響。

9. 中國突禁台灣食品進口!暴增至1496家受影響 名單曝光 : 美國眾議院議長裴洛西(Nancy Pelosi)2日將抵達台灣展開短暫訪問行程,對此中國外交部發言人趙立堅1日放話「敢去台灣那我們拭目以待」,看來除了軍演,也開始有更進一步動作。中國海關總署1日深夜突然對台灣多家食品業者下暫時禁止進口令,包括郭元益、味全、泰山、維格餅家等都被列入,如此大動作,明顯就是對裴洛西來台的報復行動。截至2日下午,已有超過1400多加企業受害。 中國海關總署尚未對此事發出正式新聞稿或聲明,不過查詢「進口食品境外生產企業註冊訊息」,發現不少食品公司產品品項被列「暫停進口」,糕餅業、糧食製品等都有,另水產商、保健食品商被列入的公司最多。初步查詢結果,泰山、味全、光泉、郭元益食品、維力、維格餅家、東鄉、今口香、奇美、新和興、統清、味盟、家會香、舊振南、義美、三叔公、富味香、禎祥、葡萄王、台灣海洋深層水、義格實業、大漢酵素、甲芝、馬玉山、大統益、景岳、成偉、聯華等。共約1496家台灣廠商,至少一項商品品項被列暫停進口。

10. 中共禁台食品!泰山重摔逾5% 統一、愛之味跌3% : 中共突宣布緊急停止進口台灣食品廠食品,包括維格餅家、郭元益、維力、味全(1201)及泰山(1218)等恐怕會受衝擊,股票先跌,上午食品股殺聲震天,類股受拖累重挫逾2.3%,一根長黑棒讓指數創下719日來新低,跌勢更勝大盤。大陸海關總署1日深夜宣布禁止台灣多家食品業者輸入產品,包含維格餅家、京典食品、郭元益食品、維力食品、味全食品及泰山企業等。品項涵蓋餅乾、糕點、麵包、茶葉等。消息導致食品類股重挫逾2%,並持續擴大跌勢,其中味全下跌1.7%、大成下跌1.5%、統一、愛之味重摔3%,泰山更有超過5%跌幅。台股指數部分,早盤一度重挫超過300點之後跌勢收斂,但午盤後再度下殺,目前跌點也擴大到300點、跌幅2%。受中國「報復性」禁進口影響,食品股跌勢更勝大盤,一根長黑已跌至波段起漲點。

11. 南山人壽淨值風暴出現轉機 初估7月淨值回升逾450億元 : 南山人壽近期面臨淨值危機,波及「潤泰雙雄」潤泰新、潤泰全淨值也大跌,股價打入跌停,潤泰雙雄為救淨值,不只變更會計制度,潤泰全也宣布增資,市場關注南山人壽的第2季淨值是否會跌破千億大關。南山人壽今針對近期淨值問題,發布內部信給公司員工,當中透露最新淨值估算已較6月底回升逾450億元。壽險業近期面對淨值危機,6月底壽險業淨值跌到只剩1.25兆元,今年上半年整體壽險業淨值就蒸發1.47兆元,若與去年6月底相較,也減少高達1.38兆元,年減高達52.3%,等於這一年來淨值被腰斬。不過,7月份債券價格上揚、股市回升,初估7月壽險業淨值回升2000億元左右,讓今年以來每月皆呈現減少的壽險業淨值,總算可望在7月底出現止跌回升的跡象。

12. 生技股奮起 成為下個護國神山後備軍?: 經濟衰退陰霾持續籠罩科技業與消費零售業,但台灣生技醫藥產業卻迎來前所未有的好光景,不但指標龍頭公司好消息頻傳,整體營收更屢創新高。「我們預估,2022年台灣新藥類股整體營收還會增加10%,可能是除了半導體業之外,營收還有雙位數成長空間的產業。」寬量國際顧問王冠然評估。 《財訊》報導指出,受戰爭、通膨、緊縮貨幣政策衝擊,全球股市跌幅慘重,眾多產業中,只有生技股相對抗跌。今年截至六月底,美國那斯達克生技指數(NBI)跌幅兩成,香港恆生生技指數也跌兩成;與此同時,台股加權指數雖跌了22%,而櫃買生技指數則只修正不到4%。 最引人注目的,是生技股王藥華藥的罕見血癌新藥Ropeginterferon alfa-2b成功打入美國市場,帶動第2季累計營收較上季成長近3倍,6月營收更較上年同期成長10倍。

13. 小建商資金斷鏈 掀盤售潮 土融限貸令、工料雙漲效應: 今年來釋出開發案較以往多一倍 業界「大者恆大」恐成形 : 「土融限貸令」、「工料雙漲」發威,營建業掀盤售潮;多家建商透露,在銀行端出現資金斷鏈下,今年以來已有小建商盤售手中都更案、合建案,較以往多出五成至一倍,若此情形持續下去,接下來不僅消費者房屋選擇性變少,更會出現「大者恆大」的中大型建商壟斷市場現象。建商分析,開發商把手中的案子丟到市場上、向同業兜售是很正常的事,會把手中的案子盤給其他同業,可能因卡在過程中地主整合難度高,或是建商資金方面有問題,亦或建案整合時間冗長等,將案子盤售給同業,不過每家遇到上門詢問是否接手的情況並不同,因此難用數據量化,只能用過去經驗值來判斷數量多寡。


延伸閱讀:「如興」爆重大財務危機,紡織業的樂觀是真的還是假的

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。