2022年08月11日一週大事

#一週大事 20220805 ~20220811

CPI 指數昨天公布了,這個數字終於看到有稍微降溫,也「貌似」激起了一些多軍的氣勢,美股也大漲不少,其實對於下半年的期待,許多專家應該都是抱持較為樂觀的態度,雖然還是有人提出較為憂慮的看法,像是高盛,他們的理論是經濟現在衰退期,如果經濟不好,美股勢必會繼續下跌。但是我們從最近公布的美國失業率還有消費金額數據,在美國的部分都是較為樂觀數字,雖然這幾個月的確很多裁員消息還有電子消費信產品訂單的衰退,但如果以總經來看,可能整體是看好的,但如果只聚焦在某些產業可能就不一定了。這樣看起來我們下周可以做一個整理來回顧一下大宗商品、原物料的價格,像是石油最近就是在100美元以下,甚至越探越低,相關數據可以過一周後分享。前陣子我們提到航運價格的部分,萬海在前幾天宣布美西航線的價格調降了,雖然我們在分析報告中提到長期合約可以維持獲利的部分,我認為都是有機會動態調整的,所以持股還有航運的,再次提醒要注意一下。最後我們這週分析在講家樂福的收購事件,除了分析量販店之外,我們還提到了momopchome想要進入實體市場的想法,虛實整合是往後的趨勢,時間早晚還有形式的不同罷了,像是蝦皮就已經有實體領貨點,那未來會如何呢?可以拭目以待。

1. 美國7CPI年增8.5% 低於預期: 美國勞工部10日公布數據顯示,美國7月消費者物價指數(CPI)年增率達8.5%,低於分析師預估的8.7%與6月的9.1%增幅。這顯示出:儘管能源價格走跌,但通膨率依然接近40年高點。數據顯示,7CPI按月持平,市場預期為月增0.2%。其中能源價格下跌4.6%,但食物價格攀升1.1%。排除波動性較大的能源與食品項目後,美國7月核心CPI月增0.3%,低於市場預期的0.5%增幅。年增率方面,7月核心CPI年增5.9%,低於市場預期6.1%。據美國汽車協會(AAA)數據顯示,美國無鉛汽油平均價格7月持續下滑,已從614日的高點每加侖5.01美元降至目前的4.01美元,跌幅高達20%左右。

2. 全球關注!美國CPI意外放緩,美聯儲9月鷹轉鴿?: 本周全球資本市場高度關注最新的美國通脹數據。 市場擔心,在7月份強勁的非農數據公佈後,美聯儲可能會比市場預期的更為激進。 但是最新的通脹數據,或預示美聯儲9月加息75基點的可能性已大大降低。 // 美國7CPI低於預期 // 北京時間810日晚間公佈的美國7月未季調CPI同比升8.5%,預期升8.7%,前值升9.1%。 季調後CPI環比持平,創20205月以來新低,預期升0.2%,前值升1.3%。 通脹是目前美國經濟的最大挑戰,美國通脹的頑固性也遠超預期。但本次數據似乎預示著通脹正在放緩。 7月由於汽油價格大幅下跌,投資者對美國通脹的預期出現下降。 有分析師稱自6月中旬美股低點以來,市場一直享受著風險情緒改善的環境,投資者認為鮑威爾會比他在上次美聯儲會議上更為鴿派。 而非農數據表現搶眼。美國勞工統計局5日公佈的數據顯示,今年7月美國非農業部門新增就業人數跳漲52.8萬,顯著高於預期的25.8萬,此前4個月均值為38.8萬。美聯儲激進加息預期降溫,歐美股市大漲,美元指數創五周新低

3. 美國7月非農就業增加52.8萬人 遠優於預期 美股期貨走跌: 美國勞工部周五 (5 ) 報告顯示,7 月份的招聘人數遠優於預期,失業率也降至 3.5%,這些數字引發對聯準會升息幅度預期提高,股市走弱。 報告顯示,美國 7 月非農就業人數增加 52.8 萬人,失業率為 3.5%,遠優於預期。預估為增加 25.8 萬人,失業率 3.6%。 薪資增長也飆升,當月平均收入增長 0.5%,比去年同期增長 5.2%。這些數字助長了通膨形勢,消費者價格已經以 1980 年代初以來的最快速度上漲。

4. 美股陷熊市 波克夏Q2投資虧損達1.5: 巴菲特(Warren Buffett)執掌的波克夏海瑟威(Berkshire HathawayQ2營運獲利表現強勁,較上年同期增近四成。不過投資業務未能倖免於整體市場大幅震盪波及,導致虧損高達530億美元(約1.5兆新台幣)。 波克夏第二季營運獲利92.83億美元(約2781億新台幣),與去年同期相比成長38.8%。 在美聯儲為抑制飆升的通膨,而大幅加息引發對經濟衰退的擔憂之後,股市第二季陷入熊市,波克夏投資虧530億美元。 波克夏聲明指出,任何定季度的投資收益/損失金額通常是沒有意義的,並且提供的每股淨收益數字,可能會誤導那些對會計規則知之甚少或不了解的投資者。

5. 女股神:美經濟已陷衰退 聯準會明年將降息: 有「女股神」之稱的方舟投資(Ark Invest)執行長伍德(Cathie Wood)最近表示,美國經濟已經陷入衰退,並預期聯準會將在明年開始降息。 伍德上週接受《CNBC》採訪時就做了上述表示,她週一(8日)接受《彭博》採訪時,重申了相關看法,表示經濟正處於庫存為主導的衰退,就業增長將出現放緩。 伍德表示,雖然上週五(5日)公布的美國7月非農就業新增人數,是好於預期的,但若看更廣泛反映出就業狀況的家庭就業人數的話,過去4個月來一直在持平或是下降。 伍德相信由於經濟衰退,明年聯準會將被迫轉為降息。

6. 高盛:經濟沒好轉 美股必跌: 高盛(Goldman Sachs)於週四(4日)一份報告表示,投資人希望標普500指數(S&P 500)自6月低點彈升14%,將預示著新牛市的起步,但事實可能不是如此。高盛認為,除非經濟數據能迅速改善,不然股市恐面臨一波大跌。 根據商業內幕(Business Insider)報導,高盛以馬裏奧蒂(Cecilia Mariotti)為首的策略師,在最新報告中寫道,若宏觀經濟動能沒有出現明顯轉變的跡象,短暫強勢反彈可能意味著市場再次下跌的風險增加,而非熊市終結的訊號。 馬裏奧蒂表示,近兩個月若漲勢為系統交易者(systematic traders)推動,而非基本面投資者推動,情況將變得更具風險,因為交易者可以迅速拋售看漲部位,並轉向看跌。 報導表示,銀行現在擔心高通膨對於散戶投資人來說,將影響購買更多股票的能力,因為從瓦斯到食品的各種商品價格上漲,削弱投資人的購買力,而且隨著儲蓄率繼續下滑到疫情大流行前的水準,高通膨問題可能會更加嚴重。 馬裏奧蒂說,「這一點非常重要,因為家庭、企業一直都是美國股票需求的最大來源之一」。對美國聯準會(Fed)、消費者、投資人來說,通膨下降就是一個可喜的跡象,目前大宗商品價格也有初步下跌。 她認為,通膨週期的峰值已經出現或即將到來,而通膨下降就可以讓Fed在放緩升息的軌跡更具靈活性,加上強勁獲利與消費者信心反彈,都有望使人們相信,股市反彈是有起色的。不過,高盛也指出,在通膨決定性達到峰值之前,經濟下行風險依然存在。

7. 股市穩了?馬斯克:跡象顯示全球經濟已度過通膨高峰期: 全球首富馬斯克(Elon Musk)在特斯拉股東大會中表示,全球經濟已經「度過通膨高峰期」,預料未來6個月,特斯拉的商品價格和原料成本會持續下降,並重申美國經濟將陷入溫和衰退,為時約一年半。 綜合外媒報導,馬斯克於當地時間4日在特斯拉(Tesla)年度股東大會中表示,「預計特斯拉未來六個月的商品價格和內部零件成本會持續下降。」並重申未來預料會出現溫和衰退,可能持續18個月。他也補充,「整體趨勢正在下降,這些跡象顯示我們已度過通膨高峰期」,強調通膨將在未來某個時間點開始迅速下滑。

8. 國際油價跌回俄烏戰爭前 台塑化陳寶郎:年底預估每桶100美元上下 : 國際油價近期大幅回挫,美國西德州原油期貨價4日一度跌破90元大關、布蘭特原油期貨價也修正至每桶94美元,這已經跌回到今年2月俄羅斯入侵烏克蘭前的水準。 對沖基金買賣操作,讓原油價格短期高低變化很快 回顧本周國際油價,週三(3日)國際油價大跌,西德州原油下跌至90美元左右、布倫特原油則是來到每桶96.78美元;週四(4日)更是持續下探,西德州原油跌破90美元、布蘭特原油則是跌到每桶約94美元。 分析國際油價下跌最主要的原因,恐怕跟石油輸出國家組織(OPEC)與其他非會員產油國組成的OPEC+終於同意微幅增產10萬桶難有關聯,諮詢公司利比丹能源(Rapidan Energy Group)總裁麥納利Bob McNally指出,這個增幅是OPEC史上增幅最小的一次,小到令人幾乎無感;大宗商品數據公司Kpler美洲石油分析師史密斯Matt Smith也說,顯然拜登的中東行沒有成效。 市場普遍紛紛指向最主要的原因是,憂心經濟前景可能衰退,恐大幅衝擊能源需求,引發油價下跌。

9. Disney影音用戶超過Netflix 成為全球最大 : 迪士尼(Disney10日公布第3季財報指出,旗下影音串流服務Disney+新增逾1400萬用戶,加上旗下串流服務HuluESPN+,迪士尼影音平台全球總用戶數達2.21億,已超越Netflix成為全球最大影音串流平台日 路透社報導,Disney+近期將星戰影集「歐比王肯諾比」(Obi-Wan Kenobi)及漫威影集「驚奇少女」(Ms. Marvel)上線,於第3季新增1440萬用戶,優於分析師預期。 迪士尼表示,Disney+全球總用戶數已超過1.52億,旗下ESPN+用戶已達2280萬,Hulu則為4620萬用戶。 據統計,上述迪士尼3大平台用戶加總起來共達22110萬,已稍微超過Netflix先前公布的全球用戶總數22067萬。

10. 日經:蘋果要求台灣零件標示「中國台灣」製造: 5日發自台北的報導表示,蘋果公司已要求供應商確保從台灣運往中國的貨物必須標示「中國台灣」或「中國台北」製造,符合中國海關規定,以避免受到審查。 在美國眾議院議長裴洛西(Nancy Pelosi)和國會代表團訪問台灣後,中美貿易緊張局勢升級。 報導引述知情人士指出,蘋果告訴供應商,大陸已開始執行一項長期規定,即台灣製造的零件必須標示「中國台灣」或「中國台北」製造。 知情人士表示,蘋果敦促供應商嚴正處理此事,以避免產品或零組件因審查被扣留,進而造成供應中斷。 針對媒體報導指稱,中國海關官員正在對和碩中國廠發貨的貨物進行審查一事,iPhone組裝商和碩表示,其大陸工廠運作正常。台灣供應和組裝合作夥伴富士康與和碩正在擴大產能,因為蘋果將於9月推出新款iPhone

11. 新安東京認列防疫保單損失達290: 國人與疫情共存成常態,許多產險公司也因防疫險理賠金額過大,需要增資以弭補虧損。裕隆汽車(2201)及中華汽車(2204)日前宣布,Q2合計認列旗下的轉投資公司「新安東京海上產險」一次性損失逾90億元,在8日開盤兩家股票都大跌,中華甚至直接殺到跌停板,鎖在43.2元、蒸發4.75元。裕隆集團旗下的裕隆汽車、中華汽車,日前公佈上半年財報,兩家公司半年報由盈轉虧,每股虧損分別為1.85元及每股虧損7.52元。上週五(5日)兩家公司董事會也通過,對新安東京海上產險增資案,合計注資56.01億元,再加上另一大股東「日本東京海上」共同支持,這次旗下的新安東京增資案,總計注入了147億元。根據統計,新安東京海上產截至6月底,已受理防疫險保單近12萬件,理賠金額約58.8億元,除已受理金額外,第二季財報採穩健保守原則認列賠款準備,致上半年稅後淨損240億元,其中認列防疫險損失(含賠款準備提列)為290億元。

12. 萬海美西線震撼價5200美元 大船公司網上賣價也跌破6千美元 : 國內攬貨業者今(10)日收到萬海航運美西線特別運價,每大箱(40呎櫃)震撼價5200美元,生效日期為本月12日至31日。國內超大型攬貨公司指出,名列前三大的貨櫃船公司,本月在網上訂艙的價格已經有跌破6千美元,收5700-5800美元的價格,萬海才會有此價降行動,但美東與內陸運價仍因塞港與陸運問題維持在高檔。萬海則說明,這項特別運費只是針對深圳地區出口的貨,其他港口收費根據市場狀況有不同收費,目前台灣地區出口到洛杉磯運價在6300-6500美元之間,到西雅圖與奧克蘭約8000美元。上周五(5)上海航運交易所貨櫃運費指數(SCFI)顯示,美西線運價是每大箱6499美元,業者指出,那是長約價與現貨價的平衡值,由於現貨市場運價跌多,已經有船公司開始接受直客修約要求,市場傳出新約價從9千美元降到約6500美元,但因未來運價走向難料,美西碼頭工人新約還未談成,也有船公司先給個限時的FAK(均一費率,Freight for All Kinds Rates) 供直客用。

13.PChome網家新總經理出爐! 由母嬰團購「媽咪愛」創辦人張瑜珊擔任: PChome網家(8044)(8)日下午公告經董事會通過新任總經理暨集團執行長由母嬰團購「媽咪愛」(上恩資訊)創辦人暨執行長張瑜珊Alice Chang擔任,暫訂816日正式生效。PChome網路家庭今年74日宣布集團執行長暨總經理蔡凱文因個人生涯規畫請辭,由董事長詹宏志暫代執行長暨總經理職務,蔡凱文為網家拚戰19年時間,離職後轉任為PChome網路家庭集團高級顧問,729日又公告技術長暨副總經理陳俊仰,因個人生涯規畫請辭。 媽咪愛創辦人張瑜珊Alice Chang2012年從美國谷歌Google離開,回台不久後成為新手媽媽,有幫小孩買保險的需求,而創立My83保險網,20128月成立,20138月又創立媽咪愛(上恩資訊)品牌,在MY83保險網粉絲團的基礎上,漸漸變成育兒資訊交流、及育兒用品的推薦等, 最後發展成為國內新崛起之母嬰團購品牌。


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