2022年9月17日一週大事

#一週大事 20220909 ~20220915

CPI 指數這周出來了,年增率8.3%,跟上次的 8.5%比較起來,小幅回落,但是大家不太滿意,因為原本的預期是8.1%,進入緩降的階段,但我們也常說市場上就是情緒的疊加與顯現,只要跟多數人預期不同就有可能會崩潰,但還是會回到實質的部分,畢竟CPI還是降下來了,以美國消費者物價指數的組成來說,雖然能源只占裡面6~8%,但是一般而言能源上漲也會帶動其他物價上漲,然後以商品指數來說,生活中需要各式各樣的商品原物料,而能源通常占商品指數的40%左右,其他還有包括金屬、農產品其他等等,除了像是天然氣因為其他因素一直飆漲之外,多數原物料價格都在降低,雖然說不能單看油價跌等於CPI會下跌,因為還是有許多因素參雜,像是美國消費者物價指數的組成裡面,房屋(包含房租)就佔了30 ~ 40%,而且最近美國饒舌天后Cardi B也跳出來砲轟通膨跟高房價、租金讓人很難生活。這幾個月也有許多名人跟媒體報導出,全美一房和兩房公寓的房租平均上漲近40%,美國政府可能需要針對房屋以及租金這方面下手,才有可能大幅降低CPI。最後看回台灣這邊,7-11一直有在做許多科技的嘗試,也在這幾年開了許多體驗店,他們最近說今年底前,門市會全部架設自助結帳機,這樣提供多元的支付管道,會讓年輕消費族群感到更快速,一方面也讓店家的人力不會這麼吃緊,這週的分析剛好是在討論零售業超商,大家趕快來看一下吧!

1. 美國8CPI年增8.3%高於預期 美股期貨短線下挫:

美國周二(13 日)公布 8 月消費者物價指數(CPI)年增率報 8.3%,較前值 8.5% 小幅回落,但高於市場預期的 8.1%;另外排除糧食和能源成本的 8 月核心 CPI 年增率報 6.3%,略高於市場預期的 6.1% 與前值 5.9%,兩項通膨指標雙雙高於預期,可能讓聯準會(Fed)保持連續第三次升息 3 碼(75 個基點)的勢頭。

按月來看,8 CPI 0.1%,較 7 月的 0% 微幅成長,高於預期的 – 0.1%;值得注意的是,8 月核心 CPI 從前值 0.3% 升至 0.6%,高於市場預期的 0.3%,凸顯通膨依然持續升溫。

市場認為,美國 8 月通膨加速表明美國民眾生活成本仍居高不下,儘管汽油價格持續下降,但物價壓力仍處在歷史新高且普遍存在,同時也意味著 Fed 要實現通膨目標還有很長的一段路要走。

2. 美前財長支持聯準會升息 4 碼:若不調升至近 4%,通膨將難以解決 :

美國週二(13 日)公布 8 月消費者物價指數(CPI)年增率 8.3%,雖然較前值 8.5% 小,仍高於市場預期的 8.1%,目前市場大都預估聯準會下週升息三碼可能性大增。前財政部長 Larry Summers 認為,如果不把利率提高至接近 4%,通膨將難以解決,而他則會選擇升息 4 碼。

Summers Twitter 上表示,「我不認為美國有實質的可能性,可以在不把利率調高到接近 4%的情況下控制這一事件。而在這種情況下,在我看來,快速行動比緩慢行動要好。」他認為9月升息3碼是相當合適的行動,如果 9 月必須在升息 4 碼和 2 碼之間做選擇,「我會選擇升息 4 碼,來增強聯準會可信度」。

同時,他也指出 CPI 報告證實美國有嚴重的通膨問題,因為這個月核心通膨率高於這一季,而這一季還高出上一季,而今年上半年也高於上一期。

3. Fed:美國抗通膨須持續升息政策至2023

美國中央銀行聯邦準備理事會(Fed)官員今天指出,聯準會將須堅持升息政策到明年,以確保竄高的通貨膨脹能重回2%的目標。 聯準會理事華勒(Christopher Waller)今天表示,壓低通貨膨脹需要時間,他支持在92021日的會議再次「大幅調升」基準借貸利率。

華勒在預備於維也納會議發表的講稿中指出,美國就業市場表現強勁,加上這個世界最大經濟體未陷衰退,讓聯準會得以持續激進作為。 他表示,「我預期將通膨年增率重新降至我們設定的2%目標需要一些時間」,聯準會「將持續緊縮政策至2023年」。

聯準會今年來已4度升息,包括2次升息3碼。外界預估9月的聯準會決策會議將第3次升息3碼。

4. 馬斯克:建議Fed降息1碼 大幅升息恐引發通縮

特斯拉執行長馬斯克在推特上建議,聯準會(Fed)應該降息1碼(25個基點)。他和有「女股神」之稱的方舟投資管理公司創辦人伍德(Cathie Wood)都擔憂,Fed大幅升息可能引發通貨緊縮。 彭博資訊報導,這位地表最有錢的人是在一名推特用戶詢問Fed應如何採取行動時,提出這項建議,而他們都是在伍德的發文底下留言。

伍德在該則發文中說:「通縮正在醞釀中。」她提及,許多大宗商品已從新冠疫情爆發後攀抵的高點大幅回落,包括木材價格下挫60%、銅價下跌35%、油價滑落35%、鐵礦砂挫跌60%、動態隨機存取記憶體(DRAM)跌46%、玉米跌17%、波羅的海運價大跌79%、金價下滑17%、白銀挫跌39%。 她呼應馬斯克前幾天的說法:Fed大幅升息可能引發通縮。

5. 不忍了!美國物價、房租漲翻 天后歌手怒吼:怎麼活?

美國物價飆漲,且利率的攀升也擠壓美國人買房及付房租的預算,曾獲葛萊美最佳饒舌專輯獎的美國饒舌天后卡蒂BCardi B)對此表達不滿,通膨及高利率都在損害人們謀生能力,面對這樣的環境,「人們該如何生存?」。

商業內幕報導,卡蒂B上周末在社群媒體Instagram的直播中表示,通膨和高利率正損害民眾支付房租、房貸的能力。 「我想知道人們該如何生存?」卡蒂B在直播中提到,她前陣子才為表弟買了一套公寓,而她的朋友及家人都很感謝她的幫忙,但她下一句表示,「但那些沒有我的人呢?」 卡蒂B目前也正在幫助友人物色房產,她觀察到近期的租金漲幅已經達到讓人無法接受的程度,「我看到部分地區價格的攀升,生活難以承受」。

根據Rent.com數據顯示,美國7月公寓租金中位數較去年同期上漲39%。 今年稍早,房市專家預測租金漲勢有望放緩,但受動盪的經濟環境影響,房市不見穩定。此外,聯準會為抑制通膨持續升息,這也讓買房更加難以負擔,而食品價格也處於高點,明顯打擊美國人的消費能力。

6. 8PPI捎來好消息 主要指數 :

美國昨日公布的 8 月消費者物價指數(CPI)報告嚇壞市場,不過周三(14 日)公布的 8 月生產者物價指數(PPI)年增率連兩月下降,讓通膨壓力有喘息空間,美股今開高走高,然而核心 PPI 仍高於預期。

昨日的 8 月消費者物價指數(CPI)嚇壞投資人,美股血流成河,不過恐慌指數 VIX 並未飆升,表明拋售是對這些預期的重新調整而非恐慌性拋售。與此同時,市場也已篤定聯準會(Fed)將在下周升息 3 碼(75 個基點),先前對通膨回落讓 Fed 政策路徑偏「鴿派」的希望已完全幻滅。 值得注意的是,市場紛紛也興起 Fed 可能在下周升息 4 碼(100 個基點)的說法,其中野村證券昨日在 CPI 報告公布後便預估 Fed 可能升息 4 碼。

截稿前,根據芝商所(FedFedWatch 工具,升息 3 碼的機率為 68%,而升息 4 碼的機率升至 32%。 歐洲方面,歐盟執委會主席馮德萊恩(Ursula von der Leyen)今發表年度歐盟國情咨文,宣布歐洲應對能源價格飆升的具體計畫。馮德萊恩呼籲歐盟成員國削減高峰時段用電量,及向能源企業徵收「暴利稅」,但並無提及為天然氣設置價格上限的措施。

7. 市況轉淡 萬海長約價重談

面對美國線運價急跌、東南亞殺價慘烈,萬海總經理謝福隆14日坦言,「目前海運市場的確比較淡。」但運價跌幅逐漸趨緩,且仍高於疫情前,不過確有長約客戶要求重新議約、調整運價,萬海會審慎評估市場,給予部分短期彈性調整,展望明年挑戰很大。

萬海14日舉行法說會,股價緊盯運價,是法人關注重點,謝福隆強調,運價下跌使得航線營運承受壓力,但萬海的壓力並未較同業來得大,且不需要太過悲觀,可以觀察三個止跌訊號,包括需求是否增加、庫存消化情況,以及在運價下跌後是否有回補需求。面對長約客戶要求重新議約,萬海會審慎評估市場,給予部分短期調整空間,航線合約是船貨雙方根據市場、航線、靠泊港口洽談的結果,也會評估長期合作關係,有賠償性條款,除非有很大的歧見,市場上對客戶提出賠償的前例並不常見。

歐美中等國家受到疫情、戰爭、通膨影響,各國將陸續提出振興經濟政策,他預估,全球貨量會逐漸恢復,萬海將審慎因應市場變化。

8. 海運後市雜音不斷 台驊董座顏益財:明年面臨供過於求壓力:

航運業後市雜音不斷,台驊董事長顏益財表示,通膨壓力增加,今年航運需求預計成長不到1%,且預計明年海運貨櫃需求成長不到3%,供給卻會增加至8%,航運業會面臨供大於求的壓力。

台驊董事長顏益財表示,新冠疫情在全球蔓延,造成歐美國家缺工跟供應問題,過去這兩年來,航運、空運運價大幅上漲,造成整個物流產業壅堵現象,使得全球缺料問題及庫存沒辦法即時補上,這兩三年來對供應鏈影響很大。

顏益財說,明年可能情況會更嚴峻一點,尤其海運貨櫃需求面,預估成長只有2.6%至2.9%,但供給面可能會增加7.1%到8.1%區間,但如果運價適度回跌下來,有部分經營船舶會從歐美航線退出市場,有部分老舊船舶,如船齡超過1520年以上沒有加裝低硫油的,會面臨到提早拆解的狀況。現在油價跟船舶租金都很高,等運價回跌到正常水平,這些船舶可能會從市場上退出,預計明年運力供給量可能不是那麼高,但到2024年,整個行業的壓力可能就會很大,過去這兩年很多船公司,由於賺不少錢大量造船,船舶供給運力應該會在20242025年會大幅下水,新訂單供給出來,航運業會面臨供大於求的壓力。

9. 美西塞港不再 全球供應鏈瓶頸緩解

美西港口在新冠疫情期間嚴重堵塞的情況正在好轉,等候靠港的船隻數量已減至先前高峰的十分之一,貨櫃運價也以創紀錄的速度下滑,顯示全球供應鏈瓶頸終於緩解。

日經新聞報導,野村綜合研究所(NRI)指出,目前在洛杉磯港及長堤港外海等待的船舶數量,已減少至不到10艘,遠少於今年1月高峰的100多艘。美西碼頭塞港始於2020年底,當時新冠疫情肆虐,導致港口工人、載運貨櫃的卡車司機短缺,大幅削弱貨櫃處理能力,迫使大批貨櫃輪在外海停泊。

去年夏季美西塞港情況進一步惡化,從亞洲航行到美西卸貨要花約30天,比尋常時期高出二到三倍。航程愈長,可用船隻便愈少,拖累全球整體運能。美國東岸和歐洲先前也遭遇港口壅塞,干擾海運物流,成為全球供應鏈限制的主因。

10. 防疫雙險理賠破900億 業者哀求:改回PCR確診

「防疫雙險」今年至9月上旬理賠金額總計逾901.76億元,由於BA.5疫情增溫13日單日確診破4.6萬例,中信產險日前已二度啟動現增共90億元,總計產險業增資共487億元,逼近五百億大關,損賠之快速與財務壓力已讓保險公司經營艱辛,正透過產險公會表達業者心聲,希望可改回PCR檢測、法定傳染病降級等,目前金管會主委黃天牧也允諾會進一步了解。

產險公司為了支應防疫險理賠已展開第二波增資案,目前已獲金管會核准的有富邦產險增資150億元,新安東京海上產險增資147億元,國泰世紀產險增資100億元,中信產險增資40億元,增資金額共437億元,再加上中信產9月宣布的二次增資案50億元,共達487億元;另有3家產險融通借款。

11. 以後不用排隊結帳!小七宣布年底前門市全設自助結帳機

統一超(2912)旗下7-ELEVEN佈局元宇宙零售,今(12)日宣布在世新大學開出第六家X-STORE,分為兩區域,一邊有店員的「複合體驗區」,另一邊為無人的「自助體驗區」,並首度推出ARVR服務。此外,7-11預計在今年底全部門市都導入自助、人工結帳兩用一機,將成為全台第一家全部導入自助人工兩用結帳機台的超商。

以其他超商通路來看,全家(5903)目前自助結帳設備共導入41家店舖、總計55台設備進行測試,全家表示,設置店點多以科技廠區、學區等瞬間來客數高的店舖為主,使用率也最高,並提供多元支付管道,受年輕消費客群喜愛。另外,最早導入自助結帳的零售通路則是量販店,量販龍頭家樂福68家量販店全部自助結帳機,超市247家已有146家設立,預計明年全部設置,家樂福表示,需評估店舖空間大小,以及地區性可能的使用率;而大潤發亦有導入。

 

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